Информация
Программа CCIM: инвестиции в коммерческую недвижимость
Преподаватель:
Томас Ботен, CCIM
Профессиональный опыт
Предыдущий профессиональный опыт Томаса Ботена включает работу в качестве регионального руководителя компании USAA Realty, управление портфелем офисной и индустриальной недвижимости в разных штатах. Помимо ведения переговоров по многомиллионным арендным сделками, Том Ботен, CCIM, инициировал крупный девелоперский проект – строительство объекта промышленной недвижимости общей площадью порядка 300 000 кв.м. для крупной международной компании. Он также занимался управлением многочисленными строительными проектами, комплексной финансовой экспертизой (due diligence) при приобретении крупных объектов офисной недвижимости, а также маркетингом и продажей земельных участков крупным американским ритейлерам. Г-н Ботен получил опыт управления портфелем недвижимости в компании Balcor, где управлял более, чем 60 объектами разного класса.
Опыт преподавания
Г-н Ботен является директором-учредителем BOMA Suburban Chicago, был инструктором курса BOMA RPA (Real Property Administrator). Он также преподает экономику и финансы в Университете Льюис, финансы в недвижимости в Университете Иллинойс Чикаго.
Образование
Томас Ботен получил степень бакалавра по финансам и бухгалтерскому учету в Университете Лойола, степень MBA по финансам и экономике в Университете Чикаго.
Личный опыт и интересы
В настоящее время Томас Ботен также является директором благотворительной организации United Way и членом правления местного образовательного фонда.
I курс
Курс СI 101 “Финансовый анализ коммерческих инвестиций в недвижимость”
Обзор учебной программы Института CCIM, привилегий членского состава и требований к получению звания.
Модуль 1: Основы инвестиционной деятельности. Обзор основных экономических понятий, таких как спрос и предложение, и того, как они влияют на инвестирование недвижимости.
- Характеристики инвестиций
- Классификация типов инвестиций в коммерческую недвижимость
Модуль 2: Модель денежного потока. Подробный обзор Модели денежного потока – инструмента финансового анализа, применяемого для определения потенциальной прибыльности инвестиции.
- Компоненты расчета чистого операционного дохода (ЧОД)
- Расчет ЧОД данного объекта собственности
Модуль 3: Временная стоимость денег. Представление понятия временной стоимости денег, наряду с методиками суммирования и дисконтирования, применяемыми для сравнения инвестиций.
- Экономический принцип временной стоимости денег
- Расчет текущей и будущей стоимости
Модуль 4: Финансирование. Подробный обзор различных источников средств для коммерческого инвестирования, переменных параметров кредита и критериев, применяемых кредиторами при оценке кредитной заявки заемщика.
- Источники финансирования недвижимости
- Расчет суммы кредита, ипотечных платежей и графика погашения
Модуль 5: Оценка. Определение причин необходимости установления стоимости собственности и роли оценщика при установлении стоимости.
- Различия цены, стоимости и затрат
- Методы, применяемые для установления стоимости, в том числе, метод ставки капитализации
Модуль 6: Инвестиционная стоимость и эффективность. Представление процесса финансового анализа, применяемого инвесторами коммерческой недвижимости для оценки инвестиционной стоимости и инвестиционной эффективности.
- Меры инвестиционной эффективности в приведенных примерах инвестиций
- Расчет внутренней ставки дохода (ВСД) и чистой текущей стоимости (ЧТС)
Модуль 7: Налогообложение. Обзор воздействия налогов на денежные потоки инвестиции, а также основных навыков, необходимых для расчета налоговых обязательств по инвестиции в коммерческую недвижимость.
- Налоговые преимущества инвестирования коммерческой недвижимости
- Прогноз налоговых последствий на примере инвестиции в коммерческую недвижимость
Модуль 8: Альтернативные варианты инвестирования. Пошаговый анализ Методом сравнения накопления капитала с целью определения будущего финансового состояния инвестиции.
- Оценка инвестиционной эффективности методом накопления капитала
- Недостатки метода ВСД
Только студенты, прослушавшие курс CI101 и успешно сдавшие экзамен, допускаются к следующим этапам.
